미국 주요 Biotechnology 펀드 Portfolio Update (2020.4Q)

지난 글에 이어, 2020년말 기준 주요 바이오 펀드들의 포트폴리오 Update.

대체적인 느낌은, 각 하우스들이 예전부터 플레이했던 중대형주 + private에서 투자 후 상장에 따른 신규 보유 + 몇몇 event play 종목 정도로 압축이 되는 느낌이다. 

예전에 비해 장내에서 종목발굴 하는 느낌은 조금씩 사라져가는 듯한 느낌...

 

 

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오랜만에 비중 상위 종목 중 하나인 BeiGene을 조금 파셨다. Kodiak은 이렇게나 많이 올랐는데도 더 담은...

작년 여름 Archer Dx를 인수하며 Liquid Biopsy 분야의 대표주자로 자리잡아가고 있는 Invitae의 의미있는 비중확대와 함께, 비상장 때부터 투자하여 신규상장한 AbCellera가 비중 상위종목 중 신규로 등장했다. 

ABCL은 Britsh Columbia 대학에서 시작된 캐나다 회사로, AI-based antibody discovery platform이라는 정체불명의 사업(?)을 하고 있는데 최근 뜨고 있는 영역은 다 가져다 붙여놓은 회사다. 여기에 피터틸이 이사회 멤버이자 투자자로 활 동 중. 

그 외에는 비중이 크진 않지만, 세포치료제 관련 회사들의 편입 (ADAP, Gamida)도 보인다.

 

 

 

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지난 분기에 처음 13F에 등장한 PRLD는 상장이후 3배 가까이 올라서 비중이 10%에 달한다. 3월 말쯤 되면 락업이 끝나는데 아마 더 들고갈 것으로 보인다. 

신규 편입 포트폴리오로는 Baker Bros와 마찬가지로 비상장때 들어갔던 ABCL, SBTX, KNTE 등이 등장했다. 

20년초에 상장해서 주가가 고전하던 ARQT를 추가 편입했고, 대형주 중에는 VRTX, MRK, PFE를, 그 외 UNH/CNC/ANTM 등 보험사들도 추가 편입. 

 

 

 

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OrbiMed는 MRTX를 팔았고, Perceptive는 샀다.

눈에띄는 종목은 Retrophin이라는 회사. 얼마 전 이름이 바뀌어서 Travere Tx (TVTX)가 되었는데, Sparsentan이라는 endothelin type A & angiotensin II type 1 receptor의 dual-acting antagonist를 사구체경화증 적응증으로 개발 중인 회사다. 2월 초에 3상 결과가 잘 나오면서 많이 올랐는데... 이벤트 플레이였을지?

lentiviral vector로 희귀질환 하는 RCKT, AAV vector로 opthalmology쪽을 하는 MGTX 등 gene delivery 관련 회사들도 몇개 담았다.

 

 

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최대 포트로 등장한 Viatris는 generic계의 거물인 Mylan이 PFE의 legacy 사업부인 Upjohn과 합병하며 탄생한 회사다.

비침습 척수 수술 기기 개발사인 Nuvasive, 부정맥 관련 이미징 소프트웨어 개발사 Acutus Medical 등 최근에 상장한 pure-play device/SW 업체들을 몇개 담았다.

 

 

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늘 재미있는 플레이를 많이 하는 RA. 

NVAX에는 PIPE로 들어가면서 비중을 크게 늘렸고, AVIR / KNTE / OLMA / SBTX 등 신규상장주들이 등장했다.

여기도 Perceptive랑 같이 작정하고 TVTX를 담았다.