[Market Update] ~2019년 1월

그동안 못하고 있던 Market Update를 다시 시작!

추가적으로 멀고 먼 미국 땅에서 일어나는 트렌드와 시장 모멘텀을 조금이나마 판단하기 위해 가장 대표적으로 쓰이는 신고가 종목을 살펴보고자 한다.

Screening Criteria는 시총 $300M~$2B 구간의 Biotechnology 업체 중 52주 신고가 대비 -10% 이내로 빠진 종목들.

이 구간 이하의 업체들은 너무 작아 변동성도 심해서 주요 투자자들의 Universe에도 없을 것이다.

그리고 $2B을 넘어가는 업체들은 대부분 임상후기/Marketed Asset들이 있는 곳들인데, 이때부터는 Science-driven이 아니라 Sales-driven 종목으로 속성이 바뀌어버린다. 그러면 복잡계의 영역인 보험사/약가/마케팅/판매 쪽 뉴스플로우의 영향을 너무 많이 받게 되는 것 같은 느낌적인 느낌.

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3M Maket Index Performance

• KOSPI +6.1%
• KOSDAQ +3.6%
• S&P500 -1.2%
• NASDAQ -0.9%

미국증시가 연말에 바닥치고 올라오는동안, 한국은 생각보다 별일 없었다.

GSPC=S&P 500, IXIC = NASDAQ. 

(Chart by Yahoo Finance) 

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3M Helathcare Index Performance

• S&P 500 Healthcare (Left/Blue) +0.97% / S&P 500 (Left/Orange) -1.23%
• NASDAQ Biotechnology (Right/Blue) +1.75% / NASDAQ (Right/Green) +0.9%

대형주와 바이오텍 모두 시장 대비 아웃퍼폼.

(Chart by WeBull)

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52-week High / Low

주가 그래프는 1년보다 조금 더 긴 time frame. (Chart by finbiz)

• [$APM Aptorum] 신규 상장한 홍콩회사. 
• [$BDSI BioDelivery Science] 회사 이름에 걸맞게(?) polymer film으로 DDS 개발하는 회사. 
• [$BHVN Biohaven] Migraine으로 3상중인 Rimegepant(CGRP antagnist)가 lead로 올해 NDA filing 예정이고, Ataxia(운동실조), ALS, Rett Syndrome 등 희귀신경질환 파이프라인이 다수 있다. 
• [$BSTC BioSpecifics Technology] 듀피트렌 구축(Dupuytren's contracture)이라는, 손가락이 굽는 섬유화 질환 치료제 Xiaflex (collagenase clostridium histolyticum)의 개발사.
• [$CDMOP Avid Bioservices] 생물의약품 CDMO. stainless/single-use 모두 제공.
• [$GMDA Gamida Cell] NiCord라는 nicotinamide-expanded cord blood cell therapy 개발.
• [$NSTG NanoString Technoogies] cell counter, liquid handler 등 연구장비 취급
• [$PDLI PDL Biopharma] 매우 특이한 BM을 가지고 있는 회사. 제약바이오/의료기기 업체들에게 funding을 해주고, 특정 제품의 매출에 대해서 일정 부분 roylaty를 받아오는 사업(?!)을 한다. 기술보증기금이나 IP Financing 같은 개념..?
• [$VCEL Vericel] 무릎 관절염 세포치료제인 MACI (autologous cultured chondrocytes on porcine collagen membrane), 자가피부배양조직 Epicel (epidermal autograft) 등 판매. 
• [$ZLAB ZaiLab] BeiGene과 함께 중국 바이오텍의 대장주격인 회사. Lead는 암세포의 DNA 수선과정에 관여하는 PARP1/2i인 Niraparib(ZL-2306)으로 난소암 2nd line으로 중국 NDA 넣었고, first line 및 폐암 등으로 확장 중이다. 중국 이외 지역은 $TSRO에서 개발 중이다.