[Books] 그들만의 시장 - 외화채권 입문 (2017.03)

01 그들만의 시장

02 채권의 기초

- 채권은 어렵다?

- 채권의 기초 개념

- 채권의 수익률 쿠폰 이자율

- 듀레이션(Duration)의 개념

- 채권의 볼록성(Convexity)

- 채권의 보유 이익(Carry & Roll Down)

[참고] Dirty Price와 Clean Price

[참고] 채권쟁이들의 필수 시스템, 블룸버그

03 미국 국채시장

- 미국 국채(US Treasury)는?

- 미국 국채의 종류

- Bloomberg PX1 화면

- 미국 국채 금리 커브의 형태

- 입찰과 WI(When Issued Market), 결제

- 레포(REPO) 시장

- 숏 커버링(Short Covering)

참고= 미국 국채 시장의 32진법

참고=연방 기금 금리(Federal Funds Rate)란?

참고= 연방 준비 제도(Federal Reserve System)와 연방 공개 시장 위원회 (FOMC)

참고=미국 비농업 부문 취업 종사자(Nonfarm Payroll, NFP)

참고= 미국의 신규 실업 수당 청구 건수(Initial Jobless Claims)와 실업 보험 연속 수급 신청자 수(Continuing Claims)

참고= 경제 지표의 진화, 중국 위성 제조업 지수 (SMI, Satellite Manufacturing Index)

04 비국채 시장 (스프레드 프로덕트 [Spread Product])

- 스프레드 프로덕트(Spread Product)란?

- 스프레드(Spread)의 구성

- 스프레드 프로덕트(Spread Product)의 종류

- 발행 시장(Primary Market)

- 발행 시장(Primary Market)에서의 금리 위험의 헤지

- Reverse Inquiry와 MTN(Medium Term Note)

- 채권의 형태(Format of Securities)

- 신용 등급

- 유통 시장의 구조

- 시장 조성자(Market Makers)

- 트레이더의 수익 창출과 헤지(Hedge)

- 스프레드 프로덕트의 호가

- 스프레드 프로덕트의 가치 판단

참고= LIBOR(London Interbank Offered Rate)란?

참고=브래디 본드(Brady Bond)

참고=신규 발행 채권의 할당

참고=채권 인덱스

05 스왑의 이해

- 스왑이란?

- 이자율 스왑(금리 스왑, Interest Rate Swap)

- 자산 스왑(Asset Swap)

- 신용 부도 스왑(CDS, Credit Default Swap)

- 베이시스 스왑(Basis Swap)

- 토탈 리턴 스왑(Total Return Swap, TRS)

- 인플레이션 스왑(Ination Swap)

참고= [심화] 쿠폰 스왑(Coupon Swap)과 파-파 스왑(Par-Par Swap)

참고=신용 사건이 예상되는 기업의 신용 부도 스왑

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채권에 대한 이해도를 갖는 것이 투자에 많은 아이디어를 줄 수 있을 것 같다는 걸 느낀 이후로 채권시장에 대한 개론서를 찾고 있었는데, 이전 단기유동자금 찾다가 우연히 발견한 책. 저자는 Citi/JPM/Barclays 외화채권 세일즈 출신으로, Financial Forest라는 블로그의 글들을 기반으로 이 책을 출판하셨다.

여의도에 있어도 (미국)채권시장에 대해서는 직접 접할 일이 없다보니 전~혀 알길이 없는데, 이 책을 통해서 그림을 그리기에 매우매우매우 좋은 내용들이다. 채권을 이해하는데에 있어서 필수적인 개념들에 대한 쉬운 설명 뿐만 아니라, 실제 블룸버그 화면과 투자은행 내 관련 부서들의 담당 업무와 실제 거래절차에 대해서도 상세히 설명하고 있는 유일한 책일 듯.